短端利差与美国数据韧性仍支撑美元，美债与美元同涨符合美元资产信誉修复叙事。美元信誉压力边际下降但逆转尚未确认，美国例外论成色弱于上一轮。美元指数处近一年区间上沿，突破需重大宏观催化。斯塔默因驻美大使任命丑闻及地方选举惨败被迫辞职。曼德尔森刑事调查重创斯塔默公信力，工党地方选举丢失1200余席触发党内逼宫。伯纳姆通过补选赢得下院议员席位，成为党首头号热门，最快可于7月17日接任首相。A股自2024年9月开启新一轮牛市，AI驱动的科技板块为投资主线。当前股市高度适中，股债性价比、换手率、融资余额均显示尚处安全高度。主线集中度快速上升，行业普涨程度从100%降至24%，虹吸效应增强。